• 1.交易之路
    • 交易的本质
      • 交易的本质是在或长或短的时间内买卖你认为的好公司的一部分有权，并在入场，持有，出场几大环节中，制定严肃的规则，规则内，不放弃任何机会，规则外，不参与任何机会的体系化操作
      • 交易是一门朴实无华的艺术，而非追求极限的技术
    • 价值投资
      • 价格是绝对的，价值是相对的，价格是真实的，价值是虚拟的，价值是唯一的，价值是无限的
      • 所谓价值投资，是交易者试图通过自身价值观形成的相对价值判断对比市场绝对真实价格，寻找二者负背离程度进行的投资行为
      • 行情的波动会影响大多数价值投资者的判断，而大多数价值投资者的判断同样会作用于价格的波动
      • 价值投资的最大问题在于事实上的重注赌博与补仓。因为影响市场的因素是无限的，而人的观察是有限的，价值主义者往往会在看准后，重注赌博与越跌越买，这与趋势交易者恰恰相反。价值投资类交易相比趋势交易，更加具备突然毁灭与被小概率事件彻底打倒的可能。
    • 技术分析
      • 事后合理不等于事先可知，形态学更适合解释而不在预测
      • 除趋势交易外，不要过多研究
      • 所有指标，只看均线和量，别的尽量不要过多涉及，尤其不要陷入优化参数或叠加指标
      • 技术分析的切入点一定要是见山是山，见水是水，跟随而不预测，才是技术分析的最在要义
      • 技术分析的本质是概率，以及一切因素皆反应在盘面上的概念
      • 技术分析不像价值投资的巴菲特，没有大一统的成功者，慎入此门
    • 价值与技术
      • 价值投资是用未来的逻辑推导未来的价格，技术分析是用现在的价格推导未来的价格，单纯从稳定性来讲，技术分析更直接与稳定
      • 价值更偏预测，尤其是幅度预测，技术更偏跟随，尤其是具体跟随起点。从这点来讲，无法为有法，技术分析相对更加破绽少
      • 价值投资既补仓又反应慢，它的风险管理在于分散投资；技术分析的风险管理在于仓位控制与止赢止损策略
      • 从信念体系来看，价值投资主要靠每次都期望预测对来赚钱，技术分析主要靠预先设计的赔率优势和不断试错来赚钱
      • 价值与技术的结合点在于，半年线或年线
      • 技术分析最大的问题在于，没有一个像巴菲特一样的价值标杆。也就是说，价值投资这条路，是有丰碑的，而技术分析，或者说趋势交易，在道路的尽头，没有一个”圣人“立在那里，告诉你这条路能够走通。
    • 贪婪与恐惧
      • 贪婪与恐惧是写入人类的基因，无法彻底消除，不存在消灭的可能，我们要做的，是给这二种情绪找一个笼子或手册，当贪和恐情绪到来的时候，以”教条“去应对人的本性
      • 所谓更广义上的看待贪恐情绪，贪婪为顺趋势下的坚持，恐惧为逆趋势下的警觉，能认识到这一点，可逆转贪恐以证道
    • 趋势
      • 如果说趋势是朋友，何为朋友？
      • 应该对朋友有所求，所求即为利润
      • 应该对朋友有所付出，付出即为成本
      • 尊重朋友，尊重趋势
      • 朋友的核心定义是信任，忽略眼下，放眼长远，趋势亦然
    • 付出
      • 我们从来都没有真正没有成本的得到什么，所谓得到，是靠失去一些东西的交换
      • 交易的利润，来自于对抗人性的奖励，我们可以做一个随心所欲的交易者，也可以做一个持续获利的交易者，但绝对无法做一个既随心所欲，又获利丰厚的交易者
    • 预测与交易
      • 预测更在乎正确率，交易更在乎获利
      • 预测更在乎奇巧，交易更在乎平淡
      • 预测，即有观点，有观点，即可能失败，保持不败的秘诀是，没有观点
      • 相比于预测，交易的难度要大得多，交易的要求是体系的，开，持，平，仓等任何一个环节出问题，整个交易就会轰然崩塌
    • 抛弃确定性的想法
      • 上帝在掷骰子，我们也在掷，单次交易是否赢利，在天不在人
      • 人性天然喜欢追求确定性，即干净的完美，而交易的最大秘诀之一，就是抛弃确定性和完美
      • 永远用钱去尝试换取处于概率优势中的筹码，尽量不要用好的筹码去随意换钱
      • 抛弃确定性后，才有可能执行止损，这是进入正确道路上的第一条
      • 宇宙处在一个混沌的平衡中，交易也是，概率，混沌的正确，才是现实
    • 赢亏同源
      • 赢利或亏损，都是同一套选择下的不同随机结果
      • 我们赢利和亏损，都是同一套交易体系下的二种可能性的结果。
      • 赢和亏永远是在一起的，这是一个哲学上的命题，规避了亏损，也即规避了赢利
      • 如果你的交易系统具备数学上的正期望，那么尝试规避亏损，等于尝试规避利润
      • 最重要的一句话，亏损是成本，赢利是奖励，这是所谓的”赢亏同源“的核心。所谓交易，就是不断的付出小成本，去获得大利润的过程
      • 赢亏同源四个字，是彻底改变交易心态的总结。甚至，你应该爱上亏损。得失随缘，心无增减，无怖无痛，无喜无惊，才是交易的最高境界
    • 止损
      • 超半数以上的止损，可能都是无效的，但是必须的
      • 止损最大的意义在于，及时的调节仓位及重新开始，以及极端情况下的保命
      • 止损最大的价值在于，当你有绝对止损点以后，无论业绩差，价格高，甚至已经大幅上扬的股票，你都敢买了。无论一只股票的长期风险多大，它的短期风险都是一样的，就是你止损的幅度。一个最简单的止损，能够让你逆转乾坤，敢于寻找看似最危险的标的，反而会远离散户思维，收割最快的利润，反而是最安全的策略。
  • 2.交易手册
    • 寻找是否参与的约束条件
      • 交易体系的设计第一步，就是寻找一个是否参与的基础条件，符合，往下走，不符合，到此结束。我会选择均线和量。
    • 如何训练
      • 人工回测
        • 勤奋的利用沙盘模式回归K线，通过推K线去验证策略，增强信心，从而改进策略，强化认知
      • 量化回测
    • 持仓方法
      • 止损
        • 必须有止损保护，且止损必须不打折扣的执行。修改止损是下一只股票上的事情，这只哪怕是错，也要执行下去。
      • 平出原则
        • 超过1倍盈利空间（止损幅度）后，设置平出，拒绝赚钱变赔钱(这是对心理影响最大的)
      • 止盈设置
        • 固定盈亏比止盈：至少2:1
        • 回落止赢：兼顾趋势增长，设置一定涨幅后的折返止赢，缺点是需要一定的心理建设，毕竟回吐利润在交易心理上是个门槛
        • 移动止赢：均线等指标止赢，问题与回落止赢相似
      • 回补或追仓
        • 回补
          • 止赢后回落再起升势，应回补
        • 追补
          • 止赢后继续上涨，达到一定条件后，应追仓
          • 追仓是高级技，同时又是在一只上涨趋势的股票上反复操作的必须技能
    • 仓位
      • 一般按总金额的1%，来设计仓位策略和止损策略
      • 不建设设置补仓策略，除非你是在做网格交易
      • 仓位策略的设置应考虑赚钱加仓位，亏损减仓位，保留基本仓位，兼顾市场行情的原则
    • 交易与计划
      • 计划你的交易：一套正期望的交易系统
        • 盈亏比
          • 盈亏比的设计，对于有一定执行能力的交易者来讲，不要低于2:1，对于不太有执行能力的交易进行来讲，不要低于1:1
        • 胜率
          • 胜率与盈亏比具备互损性，高胜率的代价就是低赔率，好的交易系统设计应该是低胜率+高赔率
        • 好的正期望交易系统的设计应该是易于执行（胜率不要太低），具备正数学期望（盈亏比大于1），信号量适合个人性格，止损的设计能够执行，同时仓位的伸缩既考虑个人能力又考虑市场客观
      • 交易你的计划：从预测心态转换为对策心态
        • 预测心态会让交易者陷入长久的妄想，最终会毁掉所谓的交易体系，从预测心态转变为对策心态是交易的第一课。对每笔交易提前设定止赢，止损，仓位的应对后，机械的应对，是逃离心魔的最好法门。
    • 交易纪录
      • 必要的交易记录与回顾是非常重要的提升手段
  • 3.心理应对
    • 开仓不疑问，持仓不惧，空仓不悔
    • 开仓
      • 怕损失不敢开仓
        • 降低风险额度，做好交易记录，初期可以不以挣钱为目标以完成完整的一整个操作行为为目标。逐渐建立信心
      • 怕错过匆忙开仓
        • 在仓位及其它规则均允许开仓的情况下，相信自己的直觉，但是对于趋势交易者而言，应至少临盘简单判断基本面和消息面是否有短期隐患因素
    • 持仓
      • 差一点止赢与止损的心理应对
        • 管住手，如果本来设置的3倍盈亏止盈，2.8倍的时候手动提前止盈，那为什么不下次直接设成2.8倍，而即便设置为2.8倍可能你又会在2.5倍的时候提前止盈，如此循环，最后有点利润就会跑，永远也没法做出好的盈亏比来支撑整个系统的长期盈利，想明白这个道理，你需要做的只是克服过程中的心理不适。
    • 各阶段应对
      • 连续亏损
        • 必经之路，平常心
      • 连续盈利
        • 如果来自于系统，平常心，如果是散漫操作，要注意是否是利润诱饵
      • 错过行情
        • 严格的交易系统下，不应该有此类问题，如果有，检视交易系统的设计与执行
      • 长期等待没有机会
        • 做交易不需要勤奋，这是和传统的观念相悖的，做交易只需要做正确的事，不需要做特别多的事，要管住手，只做系统内正确的交易，这个正确不是以结果来定义的，而是以行为来判定。简单并不容易，复杂并不很难。培养兴趣，增加知识范围，享受生活，深入大自然，多接触身边人。
      • 止损完行情反转
        • 概率看待，不要情绪化，更不要在下次在快到止损的时候莫名其妙把止损取消，这是最不可取的行为，完全被情绪控制的你是做不好交易的
      • 幸运交易
        • 概率看待，长期执行一定会遇到各种情况，不要沾沾自喜，更不要放大仓位。
      • 不是自己系统内机会，但是走出一段行情
        • 这不是很正常么?你的系统本来就不是能抓住所有行情，你只用关心你的系统内机会你能否稳稳拿下，不够专注的人在市场里是很容易被来回打脸的。
  • 4.总结建议
    • 调整认知
      • 规则是个圈，规则以外不碰，规则以内，允许个人量裁的个人量裁，不允许的机械交易
    • 交易是完整链条
      • 交易的最大难点在于，任何一个环节的问题都会导致整体交易结束的崩塌，所以才会有技术为轻，仓位是重中之中，执行是一切的说法
    • 交易训练
    • 交易日记
    • 坚持并重复对的交易
    • 保持自信
      • 当你开始尝试构建交易体系的时候，你已经超过大多数人了
    • 不要抱怨
      • 不要抱怨，抱怨是在推卸责任，而交易只有自己对自己负责;关注自己，关注自己的系统、资金、行为、心态等。用缠师的话:宁当面首不做怨男
    • 交易是修行
  • 底层哲学
    • 赢亏同源，概率优势
    • 涨即是涨，跌即是跌
    • 半仓市场，半仓能力
    • 人性不变，市场不错
    • 汰弱留强，止损纪律
    • 艺术选股，机械交易
    • 如水贴合，不判不错
    • 忘掉价格，忘掉位置
    • 一切因素，皆在盘面
    • 得失随缘，心无增减